比特幣ETF》比特幣ETF台灣怎麼買？比特幣ETF有哪些？

加密貨幣、虛擬貨幣的世界對有些人來說可能比較難懂，Tony整理了這篇比特幣ETF（Bitcoin ETF, BTC）大全，涵蓋比特幣起源、比特幣ETF台灣怎麼買、比特幣ETF有哪些、購買「比特幣」與「比特幣ETF」有什麼差別？直接購買「比特幣」的風險有多大？也幫你分析了比特幣ETF優點與缺點等等，希望能對你有幫助！

比特幣（Bitcoin, BTC）簡介

比特幣起源

比特幣（Bitcoin, BTC）是一種加密貨幣（Cryptocurrency）、虛擬貨幣（Virtual Currency 或 Virtual Money），創始人為中本聰(Satoshi Nakamoto）於2008年發行了比特幣白皮書，比特幣正式誕生於2009年1月3日。傳統來說，資產和貨幣交易時需要透過信賴的中間機構才能完成，例如：銀行、paypal、Linepay…等，我們的資產會記錄在這些機構的數據庫中。然而比特幣正是希望越過這種需要依賴第三方中間機構的傳統交易模式，讓全球市場可以打破國家繁雜的監管，讓任何人不分國籍、地點，只要有網路都可以進行交易，且手續費低，實現了人類金融自主權，這也就是比特幣誕生的初衷。

比特幣網路的核心概念，是每個在跑比特幣軟體的電腦都稱為”節點”，每個節點也都有一份可隨時更新的記帳本，上面會記錄所有比特幣的交易，從第一筆到當下的資料，當個節點核實交易的真實性後，就會被廣播到其他節點上。最後所有節點都會進行核實，以確保每個記帳本的一致性。而每隔10分鐘，比特幣的交易資料都會被區分到一個區塊上，而每個區塊跟前一個區塊都有所連結，因此被稱之為「區塊鏈」(blockchain)。由於區塊之間環環相扣，因此造就區塊中的值是不容易被修改的，這也確保了比特幣網路的安全性和可靠性。

比特幣挖礦是什麼？

常聽到「比特幣挖礦」，這是什麼意思？比特幣最初設定只有2,100萬個，而網路的節點電腦除了記帳以及確保網路安全之外，也會不斷地計算區塊的值，當某節點算出來的值等於或是高於當下比特幣網路設定的難度目標時，此區塊就會被視為有效，此節點就會得到比特幣的獎勵，加上這個區塊內產生交易的手續費，而這樣不斷計算及猜測的行為就稱為「挖礦」。

冷錢包、公鑰、私鑰

若我們想使用比特幣，其實不必成為一個節點，只要有網路都可以用比特幣進行交易，首先比特幣軟體會幫你生成一個「私鑰」，私鑰再生成一個「公鑰」，公鑰再生成一個「地址」，而地址就是別人可以轉比特幣給你的地方，每筆交易也是地址會被記錄在區塊鏈上面，而此時只有擁有私鑰的人才能轉移地址中的比特幣。實際上，私鑰其實就是一串數字跟字母的組合的密碼。我們會將私鑰存在「冷錢包」中，避免私鑰被駭客偷走，但如果你沒有好好保管私鑰，那麼你也將拿不回地址中的比特幣。而部分的交易者會將私鑰託管給交易所，但這也造成部分違法的交易所有可能將你的實際資產挪為他用。

比特幣ETF（BTC ETF）是什麼？

ETF是一種結合基金與股票特性的工具，例如將股票、債券、大宗商品等打包成一籃子基金，並在證券交易所上市，讓投資人能像買賣股票一樣靈活交易。

所以，比特幣 ETF（Bitcoin ETF, BTC ETF）就是專為追蹤比特幣表現而設計的 ETF。可以讓投資者通過傳統證券交易平台投資比特幣，而無需直接購買、保存比特幣。

比特幣 ETF 可分為現貨型（直接持有比特幣）和期貨型（追蹤比特幣期貨合約）。比特幣現貨ETF是一種在交易所交易的基金，設計成追蹤比特幣價格的表現，與傳統的比特幣投資方式相比，比特幣現貨ETF提供更為便捷的方式，投資人可以透過證券交易所直接購買和出售比特幣現貨ETF，如同交易其他股票一樣，投資人無需創立虛擬資產錢包或處理私鑰，大幅簡化了參與比特幣市場的過程及保管私鑰的潛在風險。

至於比特幣期貨型ETF，則是「並不實際持有比特幣，而是持有比特幣的期貨」，因為期貨本身是具有高槓幹的商品，因此他波動也會比較高，也因為它的波動比較高，就會產生他跟比特幣本身有比較大的追蹤誤差。

比特幣ETF（BTC ETF）、比特幣（Bitcoin）差異？

下面幫大家整理一個表格，提供大家參考直接持有比特幣跟持有比特幣ETF的差異。其實光看風險和監管機制，就可以知道直接從交易所/券商購買「比特幣」的風險」真的很大，且也無明確監管機制，甚至導致資產直接歸零。

商品	直接購買比特幣	直接購買比特幣ETF
交易方式	加密或幣交易所	海外券商，複委託
交易時間	24小時都可以交易	美股有開盤的時候
流動性	如果是大型交易所，流動性是良好的	看不同ETF的交易量，比較小的可能流動性會比較差
保管方式	自行保管，可以放到冷錢包	由券商統一保管
風險	加密貨幣券商倒閉，或冷錢包密鑰弄不見，會導致資產直接歸零	若發行ETF的公司將他們的密鑰弄不見，就會導致整個ETF沒有價值
監管機制	目前加密貨幣較無明確的監管機制	由美國SEC監管

直接在交易所購買比特幣的風險是什麼？

想買比特幣時，可能很多人第一個想到的是在交易所購買，但你知道嗎，直接在交易所購買比特幣是有風險的！因為過去有發生過交易所營運時，挪用客戶資金、財務造假及內部管理混亂等問題，進而導致投資者的資產一去不回。

例如在2019年竄紅的FTX，FTX 是由 Sam Bankman-Fried (SBF)創立的加密貨幣交易所，短短幾年內成為全球最大的加密貨幣交易平台之一。FTX 以高槓桿交易、衍生品交易及穩定的流動性吸引了大量用戶。其姐妹公司 Alameda Research 是一家專注於加密貨幣交易的量化對沖基金。2022 年 11 月，一份來自《CoinDesk》的報導揭露 Alameda的財務狀況，這引發市場擔憂，懷疑 FTX 與 Alameda 之間的資金流動不透明。隨後，全球最大交易所 Binance（幣安） 宣布計劃清算其持有的 FTT 代幣，引發市場恐慌，大量用戶開始從 FTX 提領資金，最終導致FTX 及其 130 多家關聯公司申請破產保護。

目前美國證券交易委員會(SEC) 在 2024年1月11日，正式批准包含貝萊德(Blackrock)、方舟(ARK Invest)及灰度(Grayscale)等公司所提交的11檔比特幣現貨ETF申請。因此如果你不想要承擔交易所倒閉的風險，導致你裡面的資產血本無歸，也可以考慮直接持有比特幣ETF，因為它具有較嚴格的監關機制。

比特幣現貨ETF（Spot Bitcoin ETF）、比特幣期貨ETF（Futures Bitcoin ETF）差異？

比較項目	比特幣現貨ETF （Spot Bitcoin ETF）	比特幣期貨ETF （Futures Bitcoin ETF）
資產擁有	直接持有比特幣基金，實際購買並儲存比特幣	不持有實體比特幣，而是透過芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨合約來追蹤價格
價格追蹤	更貼近比特幣市場價格 較少溢價或折價	可能因期貨合約結構產生 「期貨溢價（Contango）」或 「期貨折價（Backwardation）」
交易成本	通常較低 因為不涉及期貨合約的換倉成本	期貨合約到期需換倉 可能產生額外成本
監管環境	需要 SEC 核准，並受美國交易所 （如納斯達克）監管	由 CFTC（商品期貨交易委員會） 監管，SEC 監管 ETF 本身
投資風險	直接反映比特幣價格波動 較適合長期持有	可能受到期貨市場波動影響 短期內價格可能與現貨市場脫鉤
適合 投資者	長期投資者 希望直接持有比特幣價格波動的投資人	短期交易者 對期貨市場有經驗的投資人

比特幣ETF（BTC ETF）有哪些？

比特幣現貨ETF

以下整理了現行市場部分可供交易的相關 ETF 資訊及代號 ：

ETF名稱	代號	費用率(優惠期滿後)	交易處所	運用減免優惠
Grayscale Bitcoin Trust	GBTC	1.5%	NYST	X
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund	FBTC	0.0% (0.25%)	CBOE	2024.7.31前
iShare Bitcoin Trust	IBIT	0.12%(0.25%)	Nasdaq	12個月或50億美金內
Coinshares Valkyrie Bitcoin Fund	BRRR	0.0%(0.49%)	Nasdaq	3個月
VanEck Bitcoin Trust	HODL	0.25%	CBOE	X
Bitwise Bitcoin ETF	BITB	0.0%	NYSE	6個月或10億美金內
ARK 21Shares Bitcoin ETF	ARKB	0.0%(0.21%)	CBOE	6個月或10億美金內
Invesco Galaxy Bitcoin ETF	BTCO	0.0%(0.39%)	CBOE	6個月或50億美金內
Franklin Templeton Digital Holdings Trust Shares of Franklin Bitcoin ETF	EZBC	0.29%	CBOE	X
WisdomTree Bitcoin Fund	BTCW	0.0%(0.3%)	CBOE	6個月或10億美金內
Tidal Commodities Trust I Hashdex Bitcoin ETF	DEFI	0.9%	NYSE	X

比特幣期貨ETF（Futures Bitcoin ETF）

美國已上市的比特幣期貨 ETF

ETF 名稱	代碼	發行機構	簡介
ProShares Bitcoin Strategy ETF	BITO	ProShares	2021 年推出，全球首支比特幣期貨 ETF，追蹤 CME 比特幣期貨
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF	BTF	Valkyrie	主要投資於比特幣期貨合約與 BITO 類似
VanEck Bitcoin Strategy ETF	XBTF	VanEck	比 BITO 具有更低的管理費率，適合長期投資
ProShares Short Bitcoin ETF	BITI	ProShares	反向 ETF，當比特幣價格下跌時獲利，適合做空比特幣
Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF	BITS	Global X	結合比特幣期貨與區塊鏈相關股票的 ETF

在台灣怎麼買比特幣ETF（BTC ETF）？

臺灣目前沒有上市比特幣 ETF，投資人可以透過以下方式購買比特幣ETF（BTC ETF）：

1. 直接持有：透過海外券商或複委託（台灣券商）
   1. 海外券商開戶：如 IB盈透證券（IBKR）、嘉信證券（Charles Schwab）、TD Ameritrade 等。
   2. 複委託開戶：開設台灣券商的海外交易帳戶，如元大、富邦、凱基等券商的美股交易服務。

• 注意事項：
  • 海外券商可能需要提供稅務資訊（W-8BEN 表格）
  • 交易會涉及外匯匯率、手續費
  • 美國 ETF 可能有 30% 股息稅（但比特幣 ETF 一般不配息，所以此情況等於沒有30%股息稅這件事）

2. 間接持有：透過台灣券商投資「區塊鏈概念 ETF」

如果不想使用海外券商或複委託等從美股市場購買比特幣ETF，那還有種方式就是從台股市場買，你可以考慮台灣上市的區塊鏈產業 ETF，這些ETF可能是它裡面的成分股有投資於比特幣、區塊鏈相關的公司，而非直接持有比特幣。台股區塊鏈相關 ETF 包括：

• 國泰數位支付服務 ETF（00893）
• 富邦未來車與電動車 ETF（00895）（包含區塊鏈概念股）
• 元大全球未來關鍵科技 ETF（00762）

(2)購買方式：

• 透過台灣券商（如元大、富邦、凱基、國泰等）開戶後，買入上述 ETF

(3)注意事項：

• 這些 ETF 不直接持有比特幣，僅投資於區塊鏈技術公司
• 若比特幣價格上漲，這些 ETF 不一定同步跟漲
• 需要留意手續費、管理費用

直接買比特幣 vs. 買比特幣ETF vs. 買區塊鏈ETF

方式	適合對象	優點	缺點
海外券商買美國比特幣 ETF	想直接投資比特幣、可接受海外券商	追蹤比特幣價格，透明度高	需開立海外券商帳戶，有外匯交易成本
台灣券商買區塊鏈 ETF	不想操作海外券商、看好區塊鏈產業	透過台灣券商買賣，較簡單	不直接持有比特幣，與比特幣價格不完全同步
直接買比特幣	想長期持有比特幣、不想透過 ETF	完全掌控資產，無需付 ETF 費用	需自行管理錢包、交易風險較高

比特幣ETF台灣、比特幣ETF美股比較

比較項目	比特幣ETF美股	比特幣ETF台灣
ETF 類型	現貨 ETF、期貨 ETF	目前台灣尚未核准任何比特幣 ETF
投資標的	直接持有比特幣（現貨ETF）或比特幣期貨合約（期貨ETF）	目前，台灣尚未開放一般投資人透過複委託方式投資海外比特幣ETF。​僅專業投資人可透過複委託投資外國虛擬資產ETF。
代表ETF	現貨ETF： IBIT（iShares Bitcoin Trust）、GBTC（Grayscale Bitcoin Trust）、FBTC（Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust）期貨ETF：BITO（ProShares Bitcoin Strategy ETF）、BTF（Valkyrie Bitcoin Strategy ETF）	無代表ETF
監管機構	美國證券交易委員會（SEC）	金管會（目前尚未核准加密貨幣ETF）
交易平台	美股券商（如富途、盈透、TD Ameritrade）	​部分台灣券商，如凱基證券，提供一般投資人透過複委託交易與加密資產相關的海外股票或ETF
投資門檻	最低 1 股，約 30～50 美元（視ETF價格）	無
交易時段	美股交易時段 （台灣時間 21:30 – 04:00，夏令時間 20:30 – 03:00）	無
風險	現貨ETF： 比特幣價格波動大、監管變數、ETF流動性風險。 期貨ETF： 期貨價格與現貨價格可能不同可能產生「期貨溢價」或「期貨折價」，且存在合約到期結算風險。	無

比特幣ETF優點？

1. 易接觸性：比特幣ETF 令投資者能夠通過傳統證券帳戶投資比特幣，也消除了與使用數字錢包相關的安全風險問題。
2. 受法規監管：作為受監管的金融產品，比特幣 ETF 為投資者提供安全合法的選擇，相較於直接投資加密貨幣，更具吸引力。
3. 市場穩定性：比特幣ETF 提供了一種更直接的投資方式，ETF 可以減少個別投資和提款所帶來的波動性，從而穩定市場。
4. 主流接受度：ETF 讓加密貨幣資產進入主流投資界，就像黃金或股票等傳統資產一樣。

比特幣ETF缺點、風險？

1. 費用成本：發行 ETF 的基金公司通常都會收取管理費用，這可能減少投資回報，因此需注意相關費率。
2. 監管變化風險：監管環境可能影響ETF的運作影響，投資者需留意相關政策上的變動。
3. 不直接持有比特幣：買入比特幣 ETF 的用戶並不能直接擁有比特幣，因此無法進行靈活的比特幣轉帳等操作。

比特幣減半對比特幣ETF有什麼影響？

1. 比特幣供應減少，推動價格上漲
   1. 減半機制：大約每 4 年比特幣區塊獎勵會減半，意思是新比特幣的發行速度變慢。
   2. 供應減少，需求不變或上升 → 比特幣價格可能上漲。
   3. 歷史事件：前三次比特幣減半後一年至一年半，比特幣價格都創新高（2012、2016、2020）
2. 對於比特幣 ETF 影響：現貨比特幣ETF（如 IBIT、GBTC） 直接持有比特幣，減半可能推升其資產價值，ETF 股價可能跟漲。

比特幣ETF怎麼買？

1. 選擇交易平台
   1. 美國券商：IB盈透證券 (IBKR)、嘉信證券（Charles Schwab）、TD Ameritrade…等等
   2. 台灣券商（複委託）：元大、富邦、凱基證券…等等

2. 開立證券帳戶
   1. 準備身份證明文件（護照或身份證）
   2. 申請美股帳戶（IB開戶教學），填寫 W-8BEN 表格
   3. 透過銀行電匯或信用卡入金

3. 挑選比特幣 ETF 商品：常見幾檔比特幣 ETF 像是 IBIT、BITO、GBTC

4. 下單買入
   1. 在券商平台輸入 ETF 代號（例如 IBIT、BITO）
   2. 選擇交易數量（可買 1 股或更多）

比特幣ETF股價多少？去哪查？

可至 TradingView、 Investing.com、MoneyDJ理財網、Anue鉅亨網查詢。以下以TradingView方式查詢

ProShares 比特幣ETF（BITB）

比特幣（BTC）

比特幣ETF常見Q&A

比特幣ETF有哪些？

像是 GBTC、FBTC、IBIT、BRRR、HODL、BITB、ARKB、BTCO、EZBC、BTCW、DEFI。

比特幣ETF會配息嗎？可以領股息嗎？

比特幣 ETF 目前都是不配發股息的，因為比特幣本身是不會產生股息。

台灣人怎麼買比特幣ETF？

方法一：複委託開戶

複委託指的是在國內券商，如國泰、富邦或元大等開設證券帳戶，並開通複委託交易功能進行買賣，意味著你委託國內券商買進或賣出股票或 ETF 等投資商品，免除了匯款到國外的費用，但手續費較高。

方法二：國外券商開戶

可以直接在海外券商，如 Firstrade、IB 盈透證券或嘉信證券等，開設證券帳戶，並進行國際匯款，將資金轉入帳戶。接著即可在券商平台上進行交易。

比特幣ETF適合長期投資嗎？

目前比特幣在加密貨幣的世界中，被譽為是數位黃金的地位，因此如果你認為加密貨幣本身是一個會長期持續發展的行業，那比特幣ETF就是一個可以長期投資的商品，反觀，如果你根本看不懂加密貨幣在發展什麼，納建議你不要投入在比特幣內，可以直接投資在黃金上。

比特幣ETF受到哪些單位監管？

美國交易所（如納斯達克）監管。

比特幣ETF會在台灣合法化嗎？

由於投信基金管理辦法規定 ETF 追蹤指數的成分股須為股票、債券等經核准的有價證券，台灣暫時無法發行或販售比特幣 ETF 。

比特幣ETF最低投資金額是多少？

比特幣ETF的最低投資金額取決於 ETF 本身的股價 和 證券商的交易規則。每支比特幣ETF的價格不同，例如：

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)：單股價格約 18.45 美元
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)：單股價格約 48.30 美元
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)：單股價格約 36.25 美元

且在美國交易所，大部分ETF可以 購買 1 股，也有些券商允許零股交易，最低可投資金額約為單股價格。一些證券商可能會收取交易手續費。ETF 內部還有 管理費（年費），通常介於 0.2%～1.5% 之間，這會影響長期持有成本。

投資比特幣ETF會影響報稅嗎？

依據台灣目前現行法規，若來自海外的ETF分配收益所得，海外股利所得／營利所得、海外利息所得、海外財產交易所得三種所得種類，只要海外所得合計達100萬元者，應申報基本所得額，麻煩的部分是此類ETF分配收益所得不屬稽徵機關提供查詢的所得資料範圍，因此需自行備妥相關資料以供稽核。

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