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如何用投資改變世界,2個影響力投資案例讓世界更溫暖!

影響力投資案例

這篇文章會告訴你

最近這十年,國外吹起了一股永續經營與投資的風潮,而在這一兩年間,這股風潮也漸漸的吹入到了台灣,許多跟永續經營相關的投資型商品開始上市,例如:

  1. 00850元大台灣ESG永續,全台灣第一個以ESG為主體的ETF,主要追蹤的指數是台灣永續指數。
  2. 00692富邦公司治理,則是於2017年發行的ETF,主要成份股為台灣公司治理前20%的公司,是專門做ESG中公司治理這一塊的ETF。

如果不知道ESG是什麼的讀者,可以參考我們之前的文章:ESG是什麼?5個網站教你查詢ESG分數,投資優良企業

隨著時代的發展,人們逐漸重視「利益」與「公利」需要並存這件事了。

在過去,「投資」與「慈善」兩個是完全不同領域,互相扯不上邊的事,但隨著ESG概念的出現,與創投慈善的發展,獲取利潤及社會回報的方式越來越多元,兩者相互發展下,最終產生了【影響力投資】
這篇將說明其定義,以及透過2個國內外影響力的投資案例,讓你能更明白這波趨勢。

一、定義是什麼?

利用企業經營的方式,去解決社會或環境上所產生的問題,並從中創造出利潤。

而隨著該方法發展越來越成熟,大量的資金開始湧入如:再生能源、環境保護、可負擔醫療健保服務、教育、社會住宅等等的領域,而也因為這些資金的注入,讓上述存在的社會問題,有更充裕的解決方式。

二、包含了哪些要素?

根據GIIN(全球影響力投資協會)於2019年4月所發佈的核心指南,將其分為四個要素:意圖、證據與數據、管理影響力績效、對行業成長做出貢獻

1. 意圖 Intentionality

該投資的目的就是要解決社會或環境問題。

2. 證據與數據Use Evidence and Impact Data in Investment Design

所需要被解決的問題,都要可以被數據化衡量。如果不可以被衡量,那就不能算是影響力投資。

舉例來說:

d.light

D.light,一間專門製作太陽能燈的公司,能夠準確的計算出因為使用了他們公司的燈,而達成的績效:
1. 提升學生學習:幫助2,500名學生晚上可以讀書,減少貧富之間的學習差異。
2. 拯救地球:這些年來減少了2,200萬噸二氧化碳的排放量,提升環境品質。

但以另一個例子來說,蘋果公司雖然也有部分產品企圖改善人類生活環境,像是Apple watch防摔機制,是為了要保護老人在摔倒時能夠在最短時間內獲得救援,但因為其他多數的產品並不具備解決社會或環境問題,而且實際影響的效果也很難讓投資者追蹤,因此投資Apple的股票,就不算了。

3. 管理影響力績效 Manage Impact Performance

建立回饋系統及傳達績效訊息,並進行管理與檢視,以確保得到正確的影響力效果。

4. 對行業成長做出貢獻Contribute to the Growth of the Industry

成熟的投資人,他們會有一套具體的評估標準,並且有策略、目標和績效,同時他們也會將自身經驗分享給其他人,讓其他人從中學習到可以如何對社會或環境有所貢獻。
在上述的4個核心要素下,最後,也是最重要的一點就是:使投資人在財務上也獲得回報
沒錯,報酬率也是非常重要的一環呢!因此除了解決社會環境問題,讓企業賺到名聲之外,最終還是必須要讓投資人從中賺取報酬!

三、為什麼會有這樣的投資方式呢?

他是基於永續經營及慈善創投下所產生的方法

首先,這項概念挑戰了傳統上,社會環境問題只能由慈善的方式來解決,投資只專注在回報的思維

但因為是"慈善",大多數人都無法被吸引到,畢竟大家還是會以賺錢為主,有賺錢後才會思考是不是要開始做公益。然而有些社會問題又是急迫性必須被解決的,例如居住問題、醫療問題、犯罪率等等的,而此時影響力的投資就正式出現了,它不僅僅是解決了社會環境問題,而且你還能從中獲取利潤,這無形中就處理了上述兩難的困境,同時也將所有投資人吸引進來,因為大多數的人其實並不是沒有愛心,而是沒有錢或時間去做公益。

因此站在投資的角度,像是銀行、養老基金等財務顧問,就開始提供類似的投資機會,並告訴客戶他們能夠從中獲取到利潤與影響力。

站在慈善的角度,除了募款以外,也多了一個選擇,那就是成為影響力的投資者,透過別人解決社會問題,並同時創造收益,這樣機構也不用再受到募款限制,同時也能創造更多元的收入來源。

政府則可以透過發行社會影響力債券(Social Impact Bond,SIB),一種【為成功付費】的債券,又稱Pay For Success,讓銀行及公司等運用資本的力量,來解決社會問題。

世界上第一張SIB是英國於2010年發行的,當時政府為了降低罪犯再犯率,於是找了民間機構「英國社會金融協會」一起研究了一個方案,推出SIB社會影響力債券「更生方案」,成功募資了500萬英鎊,並與公益組織「聖賈爾斯信託基金」簽約,針對年輕的受刑人,在服刑期間與出獄後,提供培訓與就業服務。

最後,該次的影響力債券非常成功,三年後累犯率大降23%,英國政府因為監獄成本降低、稅收增加,因此將種種的資金收益回報給投資者,後續也發行了更多相關的債券。

英國SIB

四、目前有哪些人在執行呢?

影響力的投資吸引了各式各樣的投資者,包括個人投資者機構投資者

例如:基金經理、發展金融機構、多元化金融機構/銀行、私人基金會、養老基金和保險公司、家族辦公室、個人投資者、非政府組織、宗教機構。

五、回報率如何

市場部分投資人認為,他所投資的是以影響力為主,回報率為輔,因此追求的利潤將略低於市場標準,另一派人則是認為影響力與利潤兩著並重,因此追求的利潤需等同於市場。

那根據GIIN於2020年度影響力的投資者調查報告顯示,大多數的投資者都是追求具有競爭性的市場利潤

這份報告收集了294位基金管理人的數據,截至2019年年底,全球的影響力的投資共有7,150億美元,而這群人就管理了其中的4,040億美元的資產,因此這份數據具有一定的參考價值。

在這份報告中顯示,這294位基金管理人,有高達67%的人追求的是市場利潤,有18%的人追求略低於市場回報的利潤,而僅僅只有15%的人,期待這筆投資能夠保本就好,也就是說超過三分之二的人都認為,這種投資方法是可以賺到錢的,而且不會略遜於市場利潤,而最終有高達88%的基金管理人達到或高於他們的預期利潤

另外有高達99%的管理人認為這筆投資有達到或高於他們想要的影響力效果,這是非常振奮人心的事情,因為事實證明,影響力的投資不是紙上談兵,而是真正可行的方案。

六、案例分享

案例一:The Savannah Fruits Company

The Savannah Fruits Company
(圖片出處: The Savannah Fruits Company Facebook)

一家生產並出口乳木果油的公司,透過社區加工生產乳木果,提供穩定且高薪的市場管道,來改善當地農村婦女的生計。
目前該公司有11,310名有機乳木果收集者、加工商超過6,000家,並有完整的供應鏈與物流。最初先透過傳統手工的方式,而非使用機器去提取乳木果,讓婦女的價值發揮到最大化,而後續的淬鍊與包裝則是到歐洲進行,再交付給全球客戶。
在2019-2020年中,該公司用高於市場的價格,收購了超過$20萬美元的乳木果,並支付了當地社區超過$100萬美元的加工費,目前該公司也是聯合利華的供應商之一。

*聯合利華(Unilever)是一家英國與荷蘭的跨國消費品公司,旗下有名的牌子有多芬、麗仕、凡士林等

營收方面,該公司在2006年開始就創造了$8.6萬美元的營收,2007年接受Root Capital的融資後,營收更是直線飆升,直接成長了六倍。在今年他們也宣布將10%的利潤再投入到社區中,並促進女權,改善當地工作條件。

The Savannah Fruits Company
(圖片出處: The Savannah Fruits Company Facebook)

案例二:鮮乳坊

鮮乳坊
(圖片出處: 鮮乳坊 Facebook)

2014年因為頂新的食安問題,鮮乳坊的創辦人發起「自己的牛奶自己救」,想改變集團壟斷市場的局面,幫酪農開啟「鮮奶直送」這條新的路,並邀請消費者一起關注牛奶這個議題。

以下透過評估的五大面向,來詳細了解【鮮乳坊】做了什麼吧!

1.公司治理:
嚴謹控管供應鏈、收購、運送,從牧場飼養到最後商品到達消費者手上的過程,都由總部的員工親自把關,堅持一條龍服務。
因為對品質的堅持,一台乳車出去,只會收一個牧場的乳源,確保不會有混到其他牧場的乳源。

鮮乳坊
(圖片出處: 鮮乳坊 Facebook)

2.員工照顧:
認為員工是企業核心的價值,除了有良好的公司福利之外,也支持員工自行安排進修課程,並提供全薪待遇。
實施大動物獸醫師人才培育計畫,媒合有意願的獸醫系學生到牧場見習,目前成功媒合59位實習生,並培養出3位職業乳牛獸醫師,共投入204萬實習津貼。

3.友善環境:
導入「牧場管理系統」,降低牛隻淘汰率,與高飼料轉換率,有效減少牛的碳排放量;使用環保材質的袋子,不但縮短製程,減少能源消耗和碳排放,還可以回收、燃燒和堆肥,達到對環境無害。

4.社區經營
以高於市場行情的價格,向願意優化牧場飼養管理的酪農業者收購生乳,並提供獎勵機制,鼓勵酪農提高生產品質、促進產業升級。
從2016年起,鮮乳坊會將公司利潤的10%給合作酪農,並鼓勵優先用於乳牛飼養環境提升,以及牧場內員工福利使用。

5.客戶影響力:
消費者認同鮮乳坊推廣單一牧場純淨鮮乳的理念,進而消費,酪農的收入也因此提高,有更多的資金可以改善飼養環境,保證產品的品質,形成乳品消費的良善循環。
在2020年疫情肆虐的期間,鮮乳坊營收更是創下了新台幣五億元的營業額,鮮乳坊不僅提高了酪農的收入,更創造了一份安心的食品給社會大眾。還同時保有利潤。可謂三贏的局面。

七、書本推薦

最後如果你想了解更多有關影響力的投資的內容,推薦這本《影響力投資:不只行善,還能致富,用你的投資改變世界》給大家,書中用了許多國外的生活案例,讓大家輕鬆明白!

影響力投資:不只行善,還能致富,用你的投資改變世界
(圖片出處: 博客來官網)

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