Nvidia，短短10年時間，從一間不到百億美金的市值，到現在已經成長成為接近兩兆美元的市值，更是一舉登上全球前三大市值的公司，這十年間，股票成長了超過24,000%，相當於每年超過70％的報酬率，而且他目前掌握了市場AI關鍵的技術，也讓他獲利在這幾年翻倍的成長，這篇文章將跟你分享Nvidia到底有什麼魅力，讓他股價能在短短10年間成長了這麼多倍，以及現在入手，會不會太晚。
Nvidia (NVDA) 輝達是做什麼的？
Nvidia是一家怎麼樣的公司，為什麼他在AI領域扮演重要的角色？要投資Nvidia，你就必須知道他到底是做什麼的，跟為什麼他的產品在AI時代有著重要的角色。
Nvidia Corporation，中文名稱「輝達」，中國譯為「英偉達」，Nvidia成立於1993年，創辦人是黃仁勳，總部位於美國加州的聖克拉拉（Santa Clara, California），目前在美國納斯達克上市，股票代號：NVDA，在全球有超過50個據點，截至2024年4月，該公司的市值為2.19兆美元。
輝達是專門設計與銷售圖形處理器（也就是俗稱的GPU）為主的無廠半導體公司。為什麼要特別強調他是為無廠半導體公司呢？主要來自於半導體產業的細緻分工，因為半導體的設計與製作兩者是有著專門的技術，而Nvidia就是專門負責將他設計出來，至於如何變成成品，就會交給專門製作的公司來處理，半導體專門製作晶片的公司，就是我們台灣人熟知的台積電。
Nvidia核心業務
目前Nvidia核心業務包含：
- 遊戲：Nvidia最初的核心業務，提供高性能的遊戲GPU，推動遊戲視覺效果的發展。
- 專業可視化：Nvidia 提供專為專業設計、工程和科學研究設計的高性能GPU，支持從電影製作到複雜的科學計算。
- 數據中心：這一領域涵蓋AI、深度學習、機器學習和高性能計算的GPU和相關技術解決方案，這些技術主要用於支持企業級的計算需求。
- 汽車：Nvidia 開發用於自動駕駛汽車和輔助駕駛系統的AI技術，這包括視覺識別和感知技術。
- 邊緣計算：隨著物聯網（IoT）和智能裝置的增多，Nvidia也提供支持邊緣計算的解決方案，這些技術允許在數據產生地點進行數據處理和分析，以減少延遲和帶寬使用。
其中近期影響收入最多的就是數據中心，從Nvidia 2024年所公布的財報來看，第四季度數據中心的收入有了驚人的成長，成長到甚至其他幾個部門的營收加起來，還不如一個數據中心營收的零頭。這也讓大家看到AI產業的潛力，以及該公司在AI時代的驚人地位。
Nvidia熱門商品與技術
目前Nvidia幾個比較熱門的商品像是，GeForce 系列遊戲 GPU，AI GPU 處理器。而GeForce系列厲害的地方在哪裡？
GeForce系列
Nvidia GeForce系列，是許多遊戲玩家或專業影視創作者非常喜歡的一個系列，其中2024年最新出的GeForce RTX 4080 SUPER，售價大約落在36490元起到44990元，而他厲害的地房主要可以分為下面四個部分，這項商品主要的競爭對手是AMD所推出的Radeon系列圖形處理器。
- 強大的圖形處理能力：GeForce 顯示卡擁有非常強大的圖形處理能力，這意味著它們能夠提供非常細膩和流暢的圖像，特別是在玩高解析度和要求高的視覺效果的遊戲時。這些顯示卡使用了高端的 GPU（圖形處理單元），能夠處理大量的數據和複雜的圖形運算。
- 實時光線追踪技術：最新的 GeForce RTX 系列引入了所謂的「實時光線追踪」技術，這是一種可以模擬光線如何在現實世界中交互的先進技術。這讓遊戲和其他圖形應用中的光影效果更加逼真，提高了視覺的沉浸感。
- AI 加速功能：GeForce 顯示卡還內置了專門的 AI 處理器，稱為 Tensor 核心。這些核心可以加速各種 AI 驅動的功能，如圖像解析度提升（DLSS），這樣即使在較低的原生解析度下也能享受到高清圖像，同時提升遊戲的流暢度。
- 能源效率：隨著技術的進步，GeForce 顯示卡在提供強大性能的同時，也越來越注重能源效率。這意味著它們在運行高性能應用時，能夠更有效地使用電力，產生的熱量也較少，這有助於保持系統的穩定和壽命。
輝達DLSS技術
講完Nvidia的GeForce介紹，就不得不提到他們引以為傲的DLSS技術了。DLSS技術，全名為全名是 Deep Learning Super Sampling，是由Nvidia開發的一種圖形渲染技術，主要用於提升遊戲的圖像質量和性能。使用白話文來解釋的話，DLSS 基本上是一種「智能放大」的技術，它讓你的遊戲看起來更清晰，同時還能讓遊戲運行得更流暢。這項技術是這樣工作的：
- 低分辨率渲染：DLSS 首先讓遊戲以比螢幕分辨率低的分辨率運行，這樣可以大大減少顯示卡的負擔。
- 使用 AI 放大：然後，DLSS 使用由Nvidia預先訓練的深度學習模型來智能地將圖像「放大」到更高的分辨率。這個 AI 模型能夠預測圖像中的細節和紋理，從而在放大過程中重建這些細節，使得最終顯示的圖像看起來比原來的低分辨率圖像清晰許多。
- 結果：最終效果是，即使在使用較低的原始圖像質量設置下，通過 DLSS 處理後的圖像也能達到或接近高分辨率時的視覺效果，同時還能享受到更高的遊戲幀率。
簡單來說，他就是一種運用AI運算的方式，讓你的畫面看起來更加逼真！
DLSS開啟後效能差異（資料來源：Nvidia官方網站）
NVIDIA 與 AI 的關係與發展
介紹完該公司厲害的產品，最終回歸到，為什麼Nvidia在這波AI熱潮中會異軍突起，他有沒有機會被取代呢？其實最主要的原因是，AI需要經過大量的運算，而Nvidia所設計的GPU剛好符合這個需求，因此算是一個無心插柳的過程。雖著AI領域的蓬勃發展，Nvidia也研發了各種專門為AI所設計的產品，例如H100以及最新推出的GH200等超級晶片。這些產品也讓AI領域發展的越來越順。
Nvidia (NVDA) 輝達的競爭對手有誰？
目前Nvidia最大的競爭對手就是AMD跟Intel，雖是這麼說，但由於三者的實力差距過大，實際上來說Nvidia在AI領域上目前還看不到有明顯的競爭對手存在。這點可以從三家的財報數據就可以看出。
根據AMD 2024年5月所公布的財報指引，該公司AI晶片的營收全年度為40億美元，然而Nvidia在2024年2月所公布的財報中顯示，該公司過去三個月在AI晶片的收入上為184億美金。人家短短一季的營收，就海放了AMD全年度的營收預期。可見兩者產品競爭上差異巨大。目前Nvidia在AI領域上的GPU大約是95％而剩下兩家公司只佔約5％左右，足以看到Nvidia難以撼動的領到地位。
不過有一個地方可以注意的就是，上述這三間公司所生產出來的晶片，SMCI都有辦法建製成伺服器，更有一說，因為SMCI與Nvidia雙方執行長關係很好，因此最新的Nvidia晶片都會優先出貨給SMCI去做使用。不過可以肯定的是，不管誰在這場AI領域中勝出，SMCI都將有機會將他們手上的產品，轉化成實質的營收。
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Nvidia (NVDA) 輝達概念股、供應鏈有哪些？
輝達其實是一家晶片設計公司，並沒有負責製造產品，而因為AI相關晶片的需求暴增，也讓輝達供應鏈的公司營收也有了明顯的成長，除了供應鏈外，透過輝達產品進而產出AI相關需求的概念股的收益也是不容小看。這邊快速幫大家整理輝達概念股與供應鏈有哪些公司：
- 輝達概念股：SMCI，技嘉，緯創
- 輝達供應鏈：台積電，日月光控股，京元電子，鴻海，廣達
1.Super Micro Computer, Inc（股票代號：SMCI）
作為伺服器解決方案的公司，也被稱為合Nvidia最佳的合作夥伴，SMCI2021-2024年期間營收也是呈現翻倍的成長，更不用說股價了。
如果你想了解SMCI這家AI妖股，可以看我之前寫過的文章。
SMCI股價翻倍，美超微是何方神聖？AI妖股SMCI一文解析！
2.技嘉（股票代號：2376）
在2024年Nvidia GTC大會上發表了最新的Blackwell GPU，而技嘉也成為輝達最新的合作夥伴之一，相信未來也能夠透過這層關係，帶動營收幾股價的成長。
（資料來源Google，2024年5月5日截圖）
3.緯創（股票代號：3231）
（資料來源Google，2024年5月5日截圖）
緯創本來是全球前五代筆記型電腦代工廠，但因為近期接到AI伺服器代工的大量訂單，因此也讓股價水漲船高。2023年AI相關的代工營收成長了50％，2024年更目標成長超過100％，旗下子公司緯穎科技（股票代號：6669）更是提供了AI運算的解決方案和機櫃冷卻系統。可以說是Nvidia緊密的合作夥伴。
4.台積電（股票代號：2330，美股代號：TSM）
Nvidia其實只負責晶片的設計與研發，而實際上的製造，還需要靠台積電的技術來達成，而台積電擁有全世界最厲害的半導體製造技術，可以說跟Nvidia的合作關係也是非常的穩固。
（資料來源：trandingview）
5.日月光控股（股票代號：3711）
日月光控股是負責半導體封裝及測試的廠商，透過他的技術，也可以讓Nvidia所生產的GPU達到更快，更小及更省電的效果。
（資料來源Google，2024年5月5日截圖）
6.京元電子（股票代號：2449）
作為台灣的IC測試大廠，其中輝達也是他們前三大的客戶，京元電目前在NVIDIA的AI晶片測試供應比重高達70%，因此也受到這波AI浪潮，而讓自家股價水漲船高。
（資料來源Google，2024年5月5日截圖）
7.鴻海（股票代號：2317）
作為全球最大的電子代工廠，許多電子產品的代工都由鴻海集團完成，其中包含最知名的代工產品就是Iphone手機，而這次Nvidia所推出的高階AI機櫃，也讓鴻海的營收有望再創新高，其中目前已經確定的是，2024年所推出的GB200，有一萬台使用NVL72的機櫃，而這些機櫃將由鴻海負責組裝，預計可以幫助鴻海提供破兆元的營收。
（資料來源Google，2024年5月9日截圖）
8.廣達（股票代號：2382）
作為全球五大筆記型電腦代工廠商，雖然2023年主力代工為PC類的產品，但隨著AI伺服器的需求大增，2024年有望透過AI伺服器的代工，再創收入高峰。其中GB200的伺服器機櫃，有25％的訂單將由廣達接手，預計2024年下半年會陸續出會，同時也會帶動營收的成長。
（資料來源Google，2024年5月9日截圖）
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Nvidia (NVDA) 輝達財報分析
從財報的角度來看Nvidia，其實他是一家無可挑剔的公司。你很難想像一間成長了超過20年的公司，他的EPS過去十年的年化成長率高達41.8%，甚至過去三年成長率更達到驚人的90%
（資料來源：股票老闆）
同時我們也可從他25年Q4的收益分佈來看（下圖），資料中心的營收大約佔了全部營收的87％，而資料中心就是專門負責AI GPU部門的中心，從此也可以看出AI對於Nvidi的營收成長有多麽顯著的幫忙。
（資料來源：appeconemyinsghts，Tony整理）
另外也可以關注一個細節就是Nvidia在營收大量成長的情況下，但不是透過壓低毛利率來達成，相反的，Nvidia的毛利率從2014年的54.92，到現在高達72.72，由此可見其產品的功能強大到讓他可以有非常高的價格訂價權利。而且至今排名老二的AMD都看不到騎車尾燈的地步。
看完Nvidia賺錢的能力後，來看看Nvidia這家公司有沒有哪些財報上需要注意的風險。
一般來說Tony會觀察該公司的負債狀況，因為一家公司沒有負債，就不會倒閉，但合理的負債，也會讓這家公司有更好的發展，攤開最2024年的財報，可以看到目前Nvidia的長期負債為121億美金，而他手上的現金及約當現金有72億美金，雖然看起來現金好像不足以償還他的總負債，但不要忘了，Nvidia 2023年全年總共淨賺了297億美金，因此這一點點的負債對Nvidia來說根本不算什麼。
不過這種高速成長的公司，最大的缺點就是本益比都非常的高，目前Nvidia 2024年5月5日的本益比為72.27，相當於你現在投資，需要72.27年才能回本，但不要忘了，他是一家高速成長的公司！根據他給出來的財報指引，及市場的預估，Nvidia在2024年財報年度，EPS將來到25.33，換算下來他的遠期本益比僅為35。因此現階段來說，Nvidia還是算相對便宜的股票。
（資料來源：trandingview）
對Nvidia這種成長型公司來說，大家會更關注的是他的股價成長，當然，他也有配息，可是相對配息而言，股價成長所帶來的獲利更加可觀。目前Nvidia每年配息為每股0.16美金，換算下來殖利率大約是0.01％，可以說如果你想領股息的人，Nvidia絕對不會是你的首選。
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Nvidia (NVDA) 輝達股價查詢
如果你想要知道目前輝達的股價，可以直接在Google搜尋NVDA stock，就會出現目前輝達的股價，或者是使用TradingView，他是目前最好用的股票觀察系統，可以看到全世界股票的股價，除了輝達股價走勢基本資訊之外，還會告訴你目前分析師對輝達的預期，以及他們設定的目標格區間落在哪。(要看到一些分析就需要付費，如果你真的覺得有需要，這邊有準備15美金的折扣給你）
同時你也可以透過TradingView，去建立你自己的股票觀察清單，你只需要簡單的註冊，就可以免費使用非常多的功能，點我註冊
（資料來源：Tradingview）
如果你想知道輝達過去的歷史股價，可以到Yahoo Finance，打上輝達股價代號NVDA，點選Historical Data，就可以搜尋到輝達歷史股價了。
（資料來源：Yahoo Finance）
Nvidia拆股對股價的影響是什麼？
2024/6 更新：NVIDIA輝達在6/7進行股票分割（也就是「拆股」），將1股拆成10股，而拆股意義為何？有什麼影響呢？請參考下方～
2021年七月輝達宣佈將現有股價一拆四，當時公司給出的理由是，令投資者及員工更容易持有股票，也確實，透過拆股的方式，讓原本股價750多美金一股的股票，變成187.5美元。通常在美股，拆股（也就是「股票分割」，Stock Split）是一個很常見的策略，除了讓股票能夠被更多投資人購買外，也可以有助於現有投資者進行部分獲利了結。另外當公司宣佈分拆的時候，多數情況也代表說公司對於自己未來前景看好，因此希望讓更多投資者進入持有公司股票。
Nvidia (NVDA) 輝達股票怎麼買？
作為AI龍頭概念股，相信你也或多或少想參與這波AI浪潮，因此接下來會為你提供幾個方式，讓你可以參與Nvidia的投資機會。目前台灣投資美股有下列兩種方式：(1)「複委託」；或 (2) 開設「海外券商」，其中Tony兩種方式都有用過，比較起來更喜歡透過海外券商進行投資，因為除了可以有較低的手續費（甚至很多券商推出無手續費），還可以進行股息再投資。而且還有一個最重要的就是，海外券商，你在該公司是記名股東，但透過複委託，其實你的股票並不是在你名下，而是券商名下。光是這點就會讓我更願意把錢放在海外券商投資。
💡 了解更多｜複委託＆海外券商
>> 複委託是什麼？複委託手續費多少？複委託 vs 海外券商比較
💡 了解更多｜美股券商四間評比
>> 美股開戶推薦－2024最新版美股券商比較
另外，目前海外券商Tony主要有在使用的是IB跟嘉信證券。有鑒於嘉信證券有最低25000美金的門檻，對許多小資族來說會是一個負擔，因此Tony會更推薦你可以先使用IB盈透證券來進行投資，關於盈透證券的開戶及他的優勢，我也寫成了另外一篇文章，提供你參考。
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Nvidia (NVDA) 輝達股票 近10年回報率分析
根據dividendchannel所提供的資訊，Nvidia（股票代號：NVDA）在過去10年的時間股票報酬率為22,695%，平均年化報酬率為69.94%，如果你有做股息再投資，則總報酬率為24,022.65%，平均年化報酬率為70.88%。雖然NVDA的股息配發率不高，但拉長十年後也會發現報酬率差了快200％。
(資料來源：dividendchannel）
當然，像這種高速成長的公司，股票的震盪幅度也會比較大，尤其短時間之內高速上漲的公司，震盪幅度會更加大，像SMCI也曾經一天之內跌了20％，而輝達在2024/03/08，也曾在當日出現超過10％的振幅，所以如果購買這類型的股票，就要有心理準備會短期內波動會比較大。
不過輝達股價暴跌，其原因跟公司的獲利能力沒有關係，主要是因為短期內漲太多，而當天又是週五，是部分選擇權的結算入，讓許多機構的選擇權需要去做對沖，才導致當日在觸及歷史新高後，又再跌了下來。
該買Nvidia (NVDA) 輝達股票嗎？
很多人會說，Nvidia現在這麼貴，會不會步入當年網路泡沫的後塵，這邊我必須跟大家講一下，現在的AI浪潮與2000年科技泡沫最大的差異就是，現階段所有相關的公司都有著驚人且可觀的獲利，你可以看到Nvidia，SMCI營收跟淨利潤都是飛躍式的成長。
因此我不認為他會重蹈科技泡沫甚至NFT元宇宙等相關議題的泡沫化。相反的隨著AI更佳融入了我們的生活，大家會更積極的強佔AI的商機，而背後這些生產工具的人，就會獲得最大的利益。這點，你也可以從trandingview統整了51為分析師所給出來的目標價可以看出，目前平均來說預測Nvidia將在一年後達到997美金以上。
（資料來源：trandingview）
PS.如果想看其他公司的股票，分析師所給出的預測，在trandingview上是需要付費才能看到這個功能，因此現在可以透過這個連結註冊，即可獲得15美金的折扣！
我曾在175元分批買入Nvidia，當時還沒有AI浪潮，但那時候我看好他在遊戲領域上無人能及！而現在對Tony來說，目前Nvidia在AI領域完全沒有競爭對手，甚至老二跟老三加起來都看不到他的車尾燈。因此我對Nvidia是抱持者非常樂觀的狀態，現階段只要股價有回調，就會考慮加碼購入他。目前我可能會買入的價格將落在760元附近會開始加碼。當然以上都只是我個人的經驗分享，不構成任何的投資建議，如果你想要投資Nvidia希望這篇文章可以給你一些啟發後，然後去研究更多。
(Tony嘉信證券帳戶截圖）
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