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什麼是美國三大指數-S&P 500、道瓊、納斯達克

認識美國三大指數

這篇文章會告訴你

美國是全世界最大的金融市場,他的市值佔全球股票市值的38%,幾乎主導了全球經濟。
因此投資新手要開始參與美國市場前,需要知道如何觀察美國股市,最主要的觀察重點就是「美股三大指數」

一、什麼是美國三大指數

美國三大指數分別是:標準普爾500指數、道瓊斯工業平均指數、那斯達克綜合指數
而台灣因為有半導體產業的關係,通常還會多看一個費城半導體指數,不過這篇文章會先著重在比較能夠代表美國的三大指數來做介紹。

一、標準普爾500指數(Standard&Poor’s 500 Index,簡稱 S&P500)

S&P500指數包含了全美國500家最大的上市公司,由於他的成分股佔全美股市總市值的80%,也因此這個指標會被用來當作美國整體股票市場的表現。
其產業分布為:資訊科技(27.4%),醫療照護(13%),非必要消費(12.3%),金融(11.3%),通訊服務(11.1%),工業(8.5%)等。

S&P500 產業分布圖
圖一、S&P500 產業分布圖

而S&P500的加權方式是採用市值加權法 (*依公司市值為依據,市值越高,則權重越重)

這樣的加權方法更能夠反應公司在股市中的重要性。其指數的成分股,則是由標準普爾公司(Standard & Poor’s,S&P)進行維護及篩選,其母公司標普全球股份有限公司(S&P Global Inc.)亦為美國上市公司,股票代號:SPGI。

二、道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average Index,簡稱Dow Jones、Dow)

其指數創立於1885年,是美國歷史最為悠久的市場指數之一,當初指數創立的目的是為了要衡量美國股票市場上工業發展,但時至今日,現在工業二字歷史的意義可能大於實際的意義。
產業涵蓋範圍廣,主要分布在:資訊科技(21.8%),醫療照護(16.9%),工業(16.7%)、金融(16.2%)、非必要消費(13.4%),消費必需品(7.3%)等。

道瓊工業指數產業分布
圖二、DOW JONES 產業分布圖

現今組成的公司為美國30家知名的藍籌股 (blue-chip)通常是各行各業的龍頭或者是領先者。
*藍籌股(又稱績優股、權值股)是指擁有較高品牌知名度 、財務穩定且紮根行業多年的知名公司股票。

很多都是大家耳熟能詳的公司,例如蘋果(股票代號:AAPL)、微軟(股票代號:MSFT)、Nike(股票代號:NKE)、迪士尼(股票代號:DIS)、3M(股票代號:MMM)…等。

美國藍籌股
美國藍籌股

此指數最特別的地方是,他所採取的加權方法非市值加權法,而是股價加權指數
(*依公司股價高低作為依據,公司股價越高,權重越高)
然而這樣的加權方式可能會因為今天小公司具有高股價,而大公司具有低股價,兩者放在一起,反而小公司對指數的影響來的更大,讓我們在判斷市場行情時有所誤會。
因次現在此指數對於美國股票市場來說,歷史意義大於實際意義,若真的想要知道近期美國股市的走勢,還是參考S&P500較為精確。


不知道什麼是市值加權指數跟股價加權指數嗎?可以參考我們IG上面的文章~

三、納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index,簡稱 NASDAQ)

此指數是集合所有在那斯達克交易所上市的公司,依據市值加權法所計算組合而成。
而NASDAQ是『National Association of Securities Dealers Automated Quotations』的縮寫,即『全國證券交易商協會自動報價系統』。

在此交易所上市的公司共多達2500家,其中有40-50%為科技股,也因此此指數被稱為科技股的代表指數
著名成分股有:Apple、Facebook、Microsoft、Google、Amazon、Adobe(ADBE)、Paypal(PYPL),百度(BIDU)等等,產業分布為:科技(49.48%)、非必要性消費(18.19%)、衛生保健(9.55%)、消費必需品(7%)等

那斯達克綜合指數產業分布
圖三.NASDAQ 產業分布圖

而最常和納斯達克綜合指數搞混的則是『納斯達克100指數』(NASDAQ-100 Index),

此指數是由納斯達克綜合指數中,最大的100家「非金融類股」所組成的,成分股佔比相對集中,由於此指數的科技佔比更大,因此追蹤科技類股的ETF也是以此指數為基準進行追蹤。

介紹完了三大指數後,那我們可以如何投資這些指數呢?
指數本身不是一個實際的商品,需要透過一些衍伸性的金融商品,例如選擇權、期貨、ETF等等才能進行投資。
而因為期貨及選擇權有較多的複雜功能在裡面,因此也不建議新手去觸碰該類的金融產品,
下一篇將來介紹一個可以輕鬆投資整個美國市場的方法
→那就是購買指數型ETF3檔美股ETF,讓你不用盯盤也能打敗華爾街!

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