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日股怎麼買?該買日本股票嗎?解析巴菲特也看好的日本股市

日股投資

這篇文章會告訴你

在日幣匯率持續創新低的同時,大家都想著可以瘋狂去日本旅遊跟購物,但除了旅遊或者購物,或許你還有另一個選擇,那就是投資日本股市,目前日本股市已經創下了34年來的新高,更在2024年3月一舉攻上4萬點,超過了1989年12月29日的38915.87,創下了歷史新高。另外像是股神巴菲特也早早在兩年前就佈局日本市場,看好日本股市未來的發展,今天這篇文章就來告訴為什麼選擇日本股市,日本股市的優劣勢是甚麼以及你該如何投資日本股市。

日股1989年、2024年高點

(截圖日期:2024/06/02,資料來源:trandingview)

日本股市簡介

日本,作為全球第四大市值的股市,近幾年來許多企業一直處於被低估的情況,其原因不外乎是受到日本經濟泡沫化的影響,導致他們有一段所謂三十年的黑暗期。但隨著這幾年經濟狀況好轉,再加上日本一直處於低利率狀態,即便在疫情之後,各國開始升息,日本仍舊處於貨幣寬鬆的政策,也因此股價也跟著水漲船高。根據2024年五月的數據,日本股市的本益比約在17.7,台灣本益比則在22.56,美國則是24.64,相比起台灣跟美國,日本目前的回報率確實更加吸引人。

全球MSCI各國本益比

而且日本許多大企業的產品也都是台灣人愛用的,像是以PS遊戲主機聞名的Sony(日股代號:6758),海賊王的出版商東映(日股代號:9605)等,這些公司產品都是大家很生活化的,自然研究起來也會更加輕鬆。

日本五大商社

目前日本龍頭企業,也是巴菲特主要投資的企業合稱叫做五大商社,分別是三菱商事(Mitsubishi Corporation,日股代號:8058)、三井物產(Mitsui Bussan,日股代號:8031)、伊藤忠商事(Itochu Shoji,日股代號:8001)、丸紅(Marubeni,日股代號:8002)與住友商事(Sumitomo,日股代號:8053),截至2024年五月底,五大商社的市值分別為:

  • 三菱商事市值:14.04兆日圓
  • 三井物產市值:12.23兆日圓
  • 伊藤忠商事市值:11.93兆日圓
  • 丸紅市值市值:5.18兆日圓
  • 住友商事市值:5.06兆日圓

合計共48.44兆日圓,佔整體日股的47%。

日股走勢如何?

1989年,日本經歷了有史以來最大的金融泡沫,這一摔就讓日本陷入了長達三十年的黑暗期。自2016年以來,日本持續維持在負利率的狀態,一直到2024年3月,日本才終於結束了負利率的時代,也因為你的錢放在銀行,不僅沒有利息,反而還要給銀行利息,促使日本大家開始活用自己手上的資金,放到可以增值的地方,而股市就是其中一個選擇。

不過日本有一個很特別的地方,就是該國股市主要投資人都是外國企業,因為過去日本人經歷了金融經融泡沫,再加上長時間的通貨緊縮,讓股市一直沒有太突出的表現,也因此影響到他們只喜歡投資有固定收益,比較安全的投資商品,或是把錢放在銀行。因此會看到很多外國企業,會透過到日本發行債券的方式,進而近而籌得在日本投資的資金。因為負利率的關係,發行的債券利率都不需要太高就會有人願意持有,像是巴菲特在日本所發行的債券面額利率就落在0.974%-1.45%左右。

當然隨著不停的貨幣寬鬆,也可以看到日經指數自2016年開始就一路往上走,結束了日本長達20年的經濟衰退。

日股走勢:宣布負利率、負利率結束

日本股市 7 大特色

特色1:交易股數

日本股票的交易股數比較特別,一次交易至少須購買100股,此外,外國人股息還要預課15.315%稅金(若是日本股票在美股掛牌上市的則可以單股交易)。

特色2:日本股票三種收益

日本股票三種收益:投資日本股票可以獲得三種收益,分別是資本利得(價差)、股息與股東利益(需要有在日本居住的地址才可領取),股東紀念品通常都是非常實用的好禮品,非常值得關注

例如:JR西日本的股票贈送半價車票優惠、或是不動產開發商贈送飯店優待券等等此外,特別補充:股息的部分,有所謂的決算月,在該月持有股票之後的3個月左右才會領到相應的股息。

特色3:日股的賺錢效率較低

日股的賺錢效率較低:日本股市的公司由於重視產品的品質,花比較多成本在維護產品品質,賺錢效率通常比較低一點,所以淨利率也會稍微低一些,但是產品的品質真的都沒話說的呢。

特色4:日本長壽企業普遍

日本長壽企業普遍:日本的企業大部分都很長壽,在日本創業超過100年的公司,多達了3萬3千多家!佔了全世界百年企業總數的4成以上;超過200年的公司更是超過世界的6成!

特色5:日股市值排名全球第三

日股市值全球排名第三:在全球市場中,日本股市的市值排名第三,僅次於美國與中國。

特色6:日股中午休市時間

中午休市時間:日本股票有中午休息時間的唷!早上9點到11:30是早盤;12:30到下午3點為午盤,11:30~12:30是午休時間,想要投資日股的朋友千萬要留意這項資訊。

特色7:日股交易所

日股交易所簡介:日本股票,有分為在交易所交易的股票,以及在OTC市場交易的股票,戰後的日本政府為了穩定股票的價格,禁止上市股票在OTC市場交易,並且對於上市公司進行嚴格的財務審查。所以目前日股股票流通市場,會主要以證券交易所為中心

此外,日本目前共有4間證券交易所,原本最大的為東京交易所大阪交易所,但2013年時候,大阪交易所併入東京交易所。也讓東京交易所也是亞洲最大的交易所。

日本股市兩大指數:日經指數(Nikkei 225)、TOPIX比較

「日經指數(Nikkei 225)」、「TOPIX(東證指數)」是兩大日股指數,以下表格整理兩者差異:

日經指數、TOPIX比較表

指數日經指數(Nikkei 225)TOPIX 東證指數
(Tokyo Stock Price Index)
編制方法價格加權指數市值加權指數
成分股數量225家約2100家
成分股選擇東京證券交易所上市的代表性公司東京證券交易所第一部上市的所有公司
代表性更多反映大型企業的價格波動,特別是高價股全面反映整個市場的總體表現
用途衡量日本經濟狀況,國際參考指標衡量整個日本股市的健康狀況
編制和管理機構日本經濟新聞社(Nikkei Inc.)東京證券交易所(TSE)

日經指數(Nikkei 225)是什麼?

「日本股市經濟平均指數」、「日經平均指數」簡稱「日經指數」(Nikkei 225,日経平均株価),又名「日經225」、「日經平均股票價格」,是日本股市中最著名和歷史最悠久的股價指數之一,由日本經濟新聞社(Nikkei Inc.)編制和管理。該指數於1950年首次發布,代表了在東京證券交易所(TSE)上市的225家大型代表性公司的股價表現。

日經指數被廣泛用作日本股市的參考指標,不僅在日本國內具有重要地位,還在國際市場上受到廣泛關注。投資者、分析師和經濟學家常常使用日經指數來衡量日本經濟的健康狀況和市場趨勢。

編制方法:日經指數是一個價格加權指數,這意味著成分股根據其股價高低進行加權。高價股在指數中占有較大的比重,對指數的波動影響較大。這種編制方法類似於美國的道瓊斯工業平均指數(DJIA)。

成分股:日經指數成分股225家涵蓋了日本經濟的各個主要行業,包括製造業、金融業、零售業、科技業等,這些公司通常是各行各業的領導者,具有較強的市場影響力和知名度。目前以科技類股佔比為最大宗,共50.16%,其次為民生消費品,共23.04。詳細分佈可以參考下圖。

日經指數成分股

(資料來源:nikkei.index,截圖日期:2024/06/03)

日經指數前十大成分股

目前日經指數前十大成分股的公司分別有:

排名公司名稱代碼產業市值比例
1Fast Retailing Co Ltd9983消費品10.31%
2東京威力科創8035科技8.62%
3軟體銀行9984科技4.58%
4愛德萬測試6857科技3.6%
5信越化學工業4063化工2.5%
6KDDI9433科技2.2%
7TDK6762科技2.05%
8瑞可利6098消費品2.03%
9大金工業6367工業1.96%
10發那科6954電子1.86%

(資料來源:nikkei.index,Tony自行整理,整理日期2024/06/03)

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TOPIX(東證指數)是什麼?

TOPIX(Tokyo Stock Price Index,東證股價指數,簡稱「東證指數」,又稱「東交所指數」)是另一個重要的日本股市指數,由東京證券交易所(TSE)編制和管理。TOPIX於1969年7月1日開始發布,旨在提供一個更全面的市場指標,涵蓋所有在東京證券交易所第一部(TSE First Section)上市的公司。

TOPIX常被用來衡量日本股市的整體健康狀況和趨勢。由於其廣泛的成分股基礎,TOPIX在國內外投資者中享有很高的聲譽。投資者和分析師經常使用TOPIX來分析市場走向和制定投資決策。

編制方法:TOPIX是一個市值加權指數,這意味著成分股根據其總市值進行加權。市值較大的公司對指數的影響力更大,這種編制方法使得指數能夠更全面地反映市場的整體表現。

成分股:TOPIX包含了約2100家在東京證券交易所第一部上市的公司,涵蓋了各個行業和規模的企業。由於成分股數量多,TOPIX能夠更廣泛地代表整個日本經濟的發展狀況。目前TOPIX前10大成分股分別為:

TOPIX前10大成分股

排名公司名稱代碼產業市值比例
1豐田汽車7203運輸設備5.15%
2三菱日聯金融集團8306銀行2.44%
3SONY6758電器2.39%
4東京威力科創8035電器1.92%
5三菱商事8058批發1.90%
6日立製作所6501電器1.83%
7基恩斯6861電器1.81%
8三井住友金融集團8316銀行1.62%
9三井物產8031貿易1.56%
10信越化學工業4063化工1.44%

(資料來源:Jpx.co,Tony自行整理,資料日期:2024/06/03)

小日經是什麼?交易標的為何?

「小日經」通常指的是日經225迷你期貨(Nikkei 225 Mini Futures)。這是一種基於日經225指數的衍生品,提供了一個更小規模、更靈活的交易選擇,特別適合個人投資者或資金規模較小的投資者。

  • 交易標的:小日經期貨的交易標的是日經225指數,這是反映日本股市主要公司股價表現的一個指數。日經225指數由225家在東京證券交易所上市的代表性公司組成,包括各個行業的龍頭企業。
  • 特點:
    • 合約規模較小:小日經期貨合約的規模僅為標準日經225期貨合約的十分之一,這使得它對於資金規模較小的投資者更加友好。
    • 交易成本較低:由於合約規模較小,交易小日經期貨所需的保證金也較低,降低了進入市場的門檻。
    • 靈活性:小日經期貨提供了更多的交易靈活性,投資者可以根據市場變化更靈活地調整其頭寸。

簡單來說,小日經就是讓投資人可以用更小的資金,直接投資日經指數的一種方式,因為指數是無法直接投資,都必須要透過間接持有,像是期貨或者是ETF,而小日經就是提供較低保證金的期貨,就很像台灣的台指有分大台指期貨,跟小台指期貨,兩者保證金不同,但投資的東西是相同的,都是台灣指數。

東京證券交易所:世界前五大交易所

前面提到東京證券交易所(Tokyo Stock Exchange, TSE),簡稱「東京證交所」,是日本最大的證券交易所,也是全球最大的證券交易所之一。成立於1878年,TSE提供了一個高度流動性和透明度的交易平台,吸引了全球範圍內的投資者和公司。

東京證券交易所是日本金融市場的核心,為公司提供了資本融通的機會,同時也為投資者提供了多樣化的投資選擇。TSE的交易系統和監管措施確保了市場的公平和透明,提升了投資者的信心和市場的穩定性。

東京證券交易所主要市場

  • 第一部市場(TSE First Section):主要包括大型企業,這些公司具有較高的市值和交易量,是市場的主要組成部分。
  • 第二部市場(TSE Second Section):主要包括中型企業,這些公司規模較小,但仍具有一定的市場影響力。
  • Mothers市場(Market of the High-Growth and Emerging Stocks):專門為新興企業和快速增長的公司設立,提供這些公司一個更靈活的上市平台。

東京證券交易所編制指數

東京證券交易所編制了多個重要的股價指數,包括:

  • 日經指數(Nikkei 225):由日本經濟新聞社(Nikkei Inc.)編制,包含225家代表性公司的價格加權指數。
  • TOPIX(Tokyo Stock Price Index):由TSE編制,涵蓋了所有在第一部市場上市的公司,是一個市值加權指數。

日股休市日?日本股市交易規則?

日本主要有四個交易所,分別是東京,名古屋,福岡,札幌。而目前最大的交易所為東京證券交易所。日股最大特色就是交易有分早盤午盤:

日股交易時間、開盤時間

  • 早盤 09:00~11:30(台灣時間 08:00~10:30)
  • 午盤 12:30~15:00(台灣時間 11:30~14:00)

2024年日股休市日

01/01新年假期
01/02新年假期
01/03新年假期
01/08成年日
02/12建國紀念日補假
02/23天皇誕生日
03/20春分日
04/29昭和日
05/03憲法紀念日
05/06兒童節補假
07/15海之日
08/12山之日補假
09/16敬老節
09/23秋分日補假
10/14體育節
11/04文化日補假
12/31新年假期

日股交易規則

  1. 日本股票跟台灣一樣,都是用數字來代表
  2. 日本股票一次需要購買100股
  3. 日股有漲跌幅限制,但每一支股票不太一樣
  4. 目前日股採T+2交割,這點跟台灣一樣
  5. 目前外國人領日本股息需要課徵15.315%的股息稅金
  6. 日股有所謂的『決算月』,你必須在該月持有該公司的股票,才能在三個月後領取到股息。
  7. 日本會計年度通常都是在4/1號開始。

日股看盤軟體有哪些?日股股價/走勢去哪查?

目前想看日股的軟體,最好用的就是TrandingView,這邊用豐田汽車來舉例。

  1. 到TrandingView的首頁,上面打入豐田的股票代號:7203
日股看盤軟體TrandingView:操作步驟1:輸入股票代號
  1. 因為TrandingView可以看到全球的股票,因此你要選擇有日本國旗的那個
日股看盤軟體TrandingView:操作步驟2:選擇日本市場(日本國旗的那個)
  1. 按一下後,就可以看到豐田汽車的過去走勢圖了。TrandingView更棒的地方是你可以在上面做很多記號跟小筆記,方面你下次回來看的時候知道自己為何選擇這支股票。
日股看盤軟體TrandingView:操作步驟3:步驟2選定後即可看到該檔個股走勢圖(TrandingView更棒的地方是你可以在上面做很多記號跟小筆記,方面你下次回來看的時候知道自己為何選擇這支股票)

日股報酬率如何?台股,美股,日股大比較

要投資日股的時候,相信你也會很好奇他的報酬率如何?因此接下來針對台灣股市、美國股市,及日本股市大盤進行比較。

  • 台灣選擇 0050:由台灣前五十大市值公司組合而成
  • 美國選擇 VOO:由全美前五百大市值公司組合而成
  • 日股選擇 EWJ:主要追蹤MSCI日本指數
名稱/總回報1年3年5年10年
005040.1%39.1%163.43%279.3%
VOO28.25%31.51%108.07%229.50%
EWJ24.31%10.06%42.46%83.76%

(資料來源:MoneyDJ,Vanguard官網,ishares官網及Tony自行整理,整理時間2024年6月)

雖然日本股市過去幾年報酬率不如美國及台灣,但投資有時候不一定是追求報酬率極大化,還要考慮風險分配的問題,有可能今天台灣或美股出現國家性風險,此時你的投資組合就就可以靠日本股票去支撐,讓報酬率不會太難看。這也是巴菲特在日本出手的其中一個原因,分散他在美國投資的部分風險

日股怎麼買?投資日本股票的5種方法

方法1:透過ETF間接投資日股

這也是最簡易的方式,不管是台灣或是美國,都有追蹤日本股票的ETF可以購買。

例如:台灣的ETF是00645、00661、00657;美國則是FLJP、EWJ裡面都有日本相關的股票喔。但是這種方法也是有缺點的呢,就是比較不能夠自己掌握成分股啦。

方法2:透過台灣券商投資(日股複委託)

例如常見的元大證券,就有投資日本股市的服務,只是透過台灣券商投資日本股票的話,手續費可能會相對高一點。除了手續費的考量之外,也領不到股東紀念品喔。

方法3:透過美國券商購買

可以透過Schwab、Firstrade等等我們熟悉的美國券商購買。雖然在這些美國券商,可以選擇的日本股票比較少,大概只有將近300支的股票而已,但也是個不錯的投資方法呢。此外,特別提醒,若是投資上櫃的股票,會需要多收一筆手續費,要買的話可以考慮一次買多一點。

💡延伸閱讀:美股開戶推薦-2024最新版美股券商比較

方法4:透過IB盈透證券

IB盈透證券可以購買全世界的股票的網路券商,而且還有中文客服,真的很友善啦!所以若您是想要投資其他國家股票的話呢,真的可以考慮IB盈透證券喔。

日股手續費:IB盈透證券

目前IB證券收取日股投資的手續費採階梯式收費,採階梯式收費,依據交易價值計算,費用如下

  • 第一階梯 – 交易價值的0.05%,低消80.00日元
  • 第二階梯 – 交易價值的0.04%,低消70.00日元
  • 第三階梯 – 交易價值的0.03%,低消60.00日元
  • 第四階梯 – 交易價值的0.02%,低消40.00日元
  • 第五階梯 – 交易價值的0.015%,低消30.00日元
  • 第六階梯 – 交易價值的0.01%,低消20.00日元

(資料來源:IB盈透證券官網,收費標準若又不同,依據官網資料為主。)

如果不太了解什麼是階梯式收費,請參考我寫的IB教學文章

💡延伸閱讀:IB盈透證券3年+使用經驗分享:IB開戶流程?手續費多少?(圖解)

投資美股,首選 IB 盈透證券

最為全球最大的券商,
可以投資33個國家,
超過150種的投資商品及33種貨幣
所有資產都受到美國SIPC保障

方法5:SAXO盛寶銀行網路券商

透過SAXO盛寶銀行網路券商也可以進行日本股票的買賣,不過有一些少部分的日股可能無法做交易,通常可以致電請客服幫忙申請。目前SAXO手續費為交易價值的0.03%,低消800日圓,算是比盈透證券成本來的高一些。(資料來源:SAXO官網,收費標準若又不同,依據官網資料為主。)

最知名 3 檔日股介紹:花王、大正製藥、日清食品

日本股市有好幾家家喻戶曉的有名公司,這些公司知名的產品,都是我們去日本旅遊最常見的物品或是伴手禮,深受我們台灣人的喜愛。而這些大家喜愛的產品又是來自於哪些公司呢?今天就為各位介紹其中的三家公司,分別是:民生用品之王-「花王」、買感冒藥必選的「大正製藥」以及出產超多杯麵系列的「日清食品」。

花王株式會社(股票代碼:4452)

公司介紹:花王是日本民生用品指標品牌,舉凡是清潔用品、衛生用品、生理用品甚至是護膚產品等等都有販售,產品可以說是包羅萬象,也是市場上的領導品牌喔!

其中常見的產品,比方說花王的蒸氣眼罩啦。當用眼過度,眼睛酸澀的時候,Tony也會在睡前用上一片熱熱的蒸氣眼罩,舒服又超級放鬆呢。還有花王的洗衣精也是非常有名呢。

財報表現:過去10年中的EPS在2018年之後呈現逐漸下降趨勢,也反映在它的淨利潤上面。不過它在股息,以及自由現金流上面的表現還算不錯喔!

五個方法教你如何購買日本股票!

💡 TONY暖心投資語錄:
造成股票EPS下降的原因有很多,常見的有:原物料上漲、消費者習慣改變等等。有興趣的您歡迎進一步研究喔!

日本股票知名公司介紹-花王
日本股票知名公司介紹-花王

大正製藥株式會社(股票代碼:4581)

公司介紹:成立在1912年,總部位於東京的製藥企業,一開始公司的業務主要在生產非處方藥為主,1955年開始投入了處方藥的生產,目前為世界前幾名的非處方藥生產商

知名產品:大正製藥的知名產品有欣表飛鳴、大正百保能感冒顆粒。

財報表現:除了股息有穩定發放之外,其餘EPS、賺錢效率、淨利率的表現表現不夠穩定。

日本股票知名公司介紹-大正製藥
日本股票知名公司介紹-大正製藥

日清食品控股公司(股票代碼:2897)

公司簡介:日清食品公司最知名的產品就是「合味道」杯麵啦。1971年開始發售杯麵,也是世界上第一碗杯麵!直到今日也是熱銷國際,深受大人小孩喜愛的杯麵,推出了各種尺寸、各種口味的產品,絕對找得到你喜歡的。

此外,日清食品也有出產罐裝食品及冷凍食品等等。其他常見產品如:出前一丁、拉麵王、兵衛麵。

財報表現:EPS雖然有些起伏,但是整體而言都處於上升趨勢。股息也有逐年上升,負債比都算穩定。

該買日股嗎?推薦投資日本股票 3 大理由

股神巴菲特對日本股市的發展非常看好,他甚至曾經說出:「日本是我在美國以外的最大投資標的」,巴爺爺也不是空口說白話,他還用實際行動,更是以實際行動「不斷加倉」來證實他對日本股票的信心。股神的舉動,不僅引起天下的股民廣泛注目,甚至包含Tony,不由得要多長隻眼睛,必須好好的來研究一下日本股票。在思考是否該買日股?以下提供我對於投資日本股票的觀點:

理由1:分散風險

投資最重要的原則之一就是「分散風險」,以及「遵守紀律」,這是Tony一直以來持續提倡的投資觀念。也就像那句老話一樣:

不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡

不論你想要投資的標的是什麼,不管你對於哪家公司有強烈的看好,都要記得不要把所有的資金跟籌碼重押下去,因為一旦遇到金融市場的動盪,我們辛辛苦苦賺取的財富可能會在一夕間付之東流。因此,謹慎分散投資是降低風險、保護資產的重要策略。

💡 TONY暖心投資語錄:
投資絕對要分散風險,不只分散在不同的標的,也可以考慮做不同國家股票市場的配置

理由2:日本股票低估

日本股票過去十多年來,都處於被低估的狀態,一直到股神巴菲特開始進軍日股之後,才獲得關注。儘管日股最近逐漸受到矚目,整體而言,目前日本股市的國際資金配置及價格,仍然是偏低的,顯示日本股市還有很大的看漲空間。所以還在觀望的您,不如多放一些心思來研究日股喔,可能會有不錯的機會在等待著你!

理由3:股息穩健成長

日本股市有著悠久的歷史,而且有許多公司的股息持續穩健成長。舉例來說,花王株式會社股息就持續成長了33年;而三菱HC也已成長了24年。所以在日本股市好好地研究,可以挖到不少穩健成長的好公司喔。不妨深入探索,或許會有不少潛力等著您發現喔!

結論

經過Tony的研究,發現日本股票的特色跟台灣股票真的很不一樣呢,是不是很有趣呀?特別是午休時間這一點,還真的是讓我跌破眼鏡。

看完了本文對於投資日本股市的詳細介紹,你是不是對於投資日本股票有更深入的瞭解了呢?其實我也是日本產品的愛用者,如果可以開始投資日本股票的話呢,我就從普通的消費者,變成投資者了呢!

若您還有關於日本股票的任何疑問,歡迎在文章底下留言跟Tony進一步詢問喔!

盈透證券是一間可以投資全球的網路券商,本篇將介紹IB盈透證券開戶教學。雖然他是一間網路券商,但他在美股是有公開上市的,股票代號為IBKR。
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