美債是什麼？怎麼買？何時進場？【美國公債】大全！

美債是什麼？大家常說的「美債」多半指的是「美國公債」、「美國國債」，美債是全球投資者普遍認為最安全的投資工具之一。作為美國政府發行的債券，美債以其穩定的收益與低風險成為許多保守投資者的首選。這篇為你科普關於「美債」/ 美國債券的相關知識！

隨者美國政府不斷地加息，2024年5月，美國一年期殖利率曾高達5.17% ，雖然目前開始進入降息的循環，美債報酬率也會下降，但截至2024年11月短期債券的利率仍然有4.4%以上的水準，是過去10年來最適合投資美債的時機，因此也吸引許多投資人開始研究如何投資，然而過去投資美債最少都需要三千美金左右，今天這篇文章將告訴你什麼是美國債券，為什麼選擇美債來投資，以及買美債的方法，最後加碼一個如何用小額即可直接購買美國國債。

美債是什麼？

美國公債、美國國債（U.S. Treasury Bonds, 縮寫UST），簡稱「美債」，美債是由美國政府發行的債券，投資者透過購買美債，將資金借給美國政府，並獲取定期利息。美債不僅可以在證券交易所買賣，就像股票一樣方便操作，還可以透過債券基金或債券ETF持有。對於許多尋求穩定收益的投資者來說，美債是一項值得考慮的選擇。

美債有分為「計息債券」及「零息債券」兩種：

1. 計息債券：會固定時間配發利息給你，最後到期時把本金還給你，這也是比較好理解的債券方式。
2. 零息債券：不會發利息給你，但你購買的價格會比較便宜，等到到期時會把票面金額還你，讓你從中賺取價差。

舉例來說一個票面金額為100塊的債券，你的入手價格為97塊，等到到期的時候，他就會還給你100塊錢，其中三塊錢就是他要給你的利息，只是是用價差的的方式來給付。

美債作用為何？

美債作為一種持續刺激國家經濟的工具，對於美國政府來說，發行債券不僅能解決財政赤字問題，也能為社會基礎設施、國防等大型項目提供資金。對投資者來說，美債提供了穩定的利率，尤其是在經濟動盪時期，它們是資金的避風港，因為美國政府的信用評級極高。

美國公債最早可追溯至1790年，由亞歷山大·漢密爾頓創建的美國財政部首次發行。至今，美債已成為全球最重要的債券市場之一，為全球資本市場提供穩定性。

美債：教科書級別的安全投資！

美債屬於教科書級別的安全投資，因為在華爾街中，美債被叫做「無風險利率」（Risk-free Rate of Return），主要原因在於，全世界的投資人都認為美國政府不會違約，因此領取美國政府所配發的利息，是一種非常安全的投資策略。

至於美國政府有什麼底氣讓他不會違約呢？不是因為美國很會賺錢，而是因為現階段美元是世界霸權，公認的流通貨幣，因此當他缺錢的時候，就打開自家的印鈔機，把錢印出來就好了，也造就了他很難違約的一種狀況。

美債優點、缺點、風險？

美債優點

買美債的好處包括：

優勢一：風險低

美國債券因為是由美國政府做擔保，在信用上面是非常良好的，幾乎不太可能會遇到違約的問題。因此也被金融機構稱為無風險報酬（Risk-free return），因此成為許多退休族領取現金流的選擇之一。

優勢二：可預期報酬

因為債券的特性，就是報酬可預期，因此你可以很容易地做好資金規劃。這也是許多投資家，如巴菲特，在短期資金沒有更好的投資時，就會選擇去購買美國債券，讓資金能夠獲得更有效的運用。

優勢三：不用扣股息稅

美國債券，本身就是美國政府跟大家借錢的憑證，因此政府所發給你的利息，是不用再被扣一次30%的預購稅，也讓許多不喜歡股息被扣水的人，會選擇美國債券去進行投資!

美債缺點、風險

劣勢一：利率風險

美國債券的利息，會緊跟著銀行利率，因此當美聯儲進行升息或降息，就會間接影響到美國債券的報酬率。在2020年期間，美聯儲接近零利率的政策，讓美國債券的報酬只有1.4%-1.5%左右，但隨後美國暴力升息下，美國債券最高有來到5%以上。

劣勢二：匯率風險

因為投資美國債券是使用美金，因此如果你的國家不是直接使用美金，就會有匯率上的風險，就有可能發生你在領利息時，換回自己本國貨幣去使用，有時多，有時候少。

美債種類與特性

美債根據期限可分為短期、中期及長期三種類型。每種類型的美債特性與風險收益皆有所不同：

1. 短期債券（1年以下）：如美國國庫券（T-Bills），利率較低，但流動性高，適合短期資金停泊。
2. 中期債券（1-10年）：如美國國庫票據（T-Notes），提供較短期債券更高的收益，適合中期資金配置。
3. 長期債券（10年以上）：如美國國庫債券（T-Bonds），利率最高，但價格波動較大，適合長期持有。

短期、中期、長期美債比較

美債種類	期限	特性	商品
短期債券	1年以下	利率較低流動性高適合短期資金停泊	如：美國國庫券（T-Bills）
中期債券	1-10年	收益比短期債券更高適合中期資金配置	如：美國國庫票據（T-Notes）
長期債券	10年以上	利率最高價格波動較大適合長期持有	如：美國國庫債券（T-Bonds）

現在適合買美債嗎？什麼時機點適合進場？

評估現在是否適合買美債，可以依據目前債券利率而定。以過去10年的歷史數據來看，若高於 3% 則美國國債就是一個適合投資的時機點。如果你想要知道目前美債的利率，可以到stockq.org去查詢

過去幾年，美國國債的回報率是非常低的，以大家討論度最高的10年期美債為例，2022年年初利率為1.5％，但截至2024年5月，10年期美債利率已經來到了4.5％ 。不僅創下10年來最高的回報率，同時也創下自2007年以來最高的回報率。對於一個零風險的金融商品來說，這是一個非常可觀的收益。

這邊補充一下，美國債券配息有可能是年配也有可能是半年配或者季配息，全看當時債券設計的時候他所公告而定，假設你買的美債是季配息，也就是一年可以領四次的利息。另外殖利率的部分是用一整年的利息去做計算的!以目前10年期美債為4.5%為例，你投資1,000美金，每一季可以領到10.175美元 ，一年加起來會是45美元喔 !(通常買美股領股息會有30的扣稅，但美國債券的利息，是不用繳30%的稅額的!一開始會統一扣除，但在隔年的三月就可以申請退稅，目前IB證券會直接自動幫你進行退稅喔!)

美債怎麼買？三種持有方式

美國公債怎麼買？買美債有下列三種持有方式，提供給對美國債券有興趣的你參考：

債券交易上較為繁瑣，而且要注意的事情比較多，而債券ETF則可以直接在股票市場下單，還有著快速變現的能力，因此越來越多人也會選擇透過美債ETF來間接持有債券。

但是！重點來了！債券ETF因為由發行商幫你間接購買，因此會失去到期還本的特性，有可能「賺了利息、賠了價差」，因此Tony個人還是比較建議可以的話，直接購買美國債券持有會比較好！而且現在很多券商為了降低大家持有債券的難度，也有推出比較方便的購買流程。詳細美債購買流程可以參考我後面提供的教學～

買美債要注意什麼？

💡瞭解更多美債殖利率、殖利率倒掛 >> 美債殖利率意義？殖利率倒掛是什麼？與股市、經濟關聯？

延伸閱讀：
債券是什麼？最完整懶人包教學，讓你一次搞懂獲利及風險

買美債教學：使用 IB 盈透證券

因為IB盈透證券是目前債券門檻最低的券商，因此現在來跟大家介紹要怎麼使用這個券商來購買。
如果你還沒有開戶的話，可以參考我這篇開戶教學，大約20分鐘就可以完成開戶了！
如何開立IB盈透證券，最完整教學看這篇

第一步：登入IB盈透證券軟體（IBKR Desktop）

這是IB新出的交易軟體，比起過去的TWS來說畫面更加視覺性，也更加容易上手。如果你開好戶後，請下載IB官網下載下單軟體，透過軟體下單債券會比較方便，軟體下載連結在這！
如果你不太熟悉軟體操作，我有一篇針對這個軟體的教學文章可以讓你參考
如何買美股？透過IB盈透證券買入你的第一支美國股票(電腦下單)

登入軟體後，請務必確認自己是在模擬倉還是真實賬戶，之前Tony就有遇過粉絲都在模擬倉買，結果過了很久才發現全部都是紙上富貴，非常可惜！

登入後你可以到自選列表中，創建一個新的觀察清單，這樣以後就不用找來找去

第二步：從金融產品中輸入想要的債券代稱

當你創建完一個全新的分頁後，如果你是想要投資美國債券，可以在金融商品那欄輸入US-T

接著你會看到美政府固定收益，選擇那一項，就會跳出非常多的債券選項供你選擇

第三步：選擇自己想投資的年限

點選後你會看到一長串的清單，這就是目前IB手上可以賣給你的債券，此時你就要選擇自己想要的債券跟年份去做投資即可，裡面一樣有計息跟非計息等等，投資的時候要自己注意一下喔！如果忘記兩著的差異是什麼可以回到前面的段落去看一下！
最後要注意，IB買美債最小單位是一千元美金！但相對來說已經是很便宜的入門門檻了。

美債、美債ETF、美股差異？

比較項目	美債	美債ETF	美股
購買方式	券商後台	股票市場	股票市場
購買便利性	較為複雜	較為簡單	較為簡單
優點	1.穩定利息2.領利息不扣稅3.報酬可以預期4.到期後可收回票面本金	1.領息不扣稅2.交易方便3.沒有到期問題4.變現速度快	1.平均報酬率較高2.交易方便3.選擇性多樣4.變現速度快
缺點	1.有到期時間2.買賣較為繁瑣3.相較股票變現速度稍慢	1.間接持有，需扣除管理費2.領息較無法預期3.短期波動較大	1.短期波動較大2.領息需要繳稅3.需要做較多的研究
短期波動	小	小	大

美債ETF固然有其優點，但若以宏觀資產配置的角度來思考比較「美債、美債ETF、美股」三者間的差異，可以發現其實美債ETF大概介於美股與美債之間的商品。但Tony自己覺得美債ETF失去了投資債券最大的優勢，那就是穩定固定的報酬。畢竟ETF它會自動汰換天期不夠的債券，例如TLT，他會一直保持在20年期以上的美債，但是20年期以上的美債，不會永遠都保持在現在的利率，就如我前面所說，他會跟著美聯儲所公布的利率去升降。因此你就無法享有債券所帶來的固定報酬。

另外還有就是，美債ETF，也喪失了債券到期還本的功能。所以如果你真的要搭配投資組合的話，會建議直接持有美債跟股票兩者互相搭配，來降低投資組合的波動。

另外也會建議搭配的模式是以年份較短的債券、搭配美股來配置（因為長天期的債券對利率反應較為敏感、波動也較大，這樣就違背了「把債券納入投資組合、降低波動」的初衷）

至於債券與美股配置的比例，取決於你的本金大小：

• 本金100萬以內：其實可以不用考慮搭配債券
• 本金100～1,000萬之間：可以考慮「債券2成、股票8成」的配比
• 本金1000萬以上：可以考慮「債券3～4成，剩餘的全配置股票」，因為此時你的本金已經夠大，報酬率已經不是你需要追求的，反而是低波動去創造報酬金額會比較恰當。

【債券、美債系列文】
👉 債券是什麼？怎麼買？債券風險、優點？【債券】全攻略！
👉 美債殖利率意義？殖利率倒掛是什麼？與股市、經濟關聯？
👉 美債ETF有哪些？11檔美債ETF推薦排行！
👉 美國公司債是什麼？與美債差異？4檔美國公司債推薦比較！

美債 Ｑ＆Ａ

美國公債誰發行？

美國公債（美債）的發行者是美國政府。透過發行公債，美國政府籌集資金來支應國內外的經濟需求與基礎建設。同時，這些公債也讓投資者有機會參與國家運營，並獲得穩定的利息收入。

美債可以買嗎？美債安全嗎？

美債是金融全公認的無風險資產，也因此會是很多資金停泊的地方，目前來說你找不到比他更安全又可以抗通膨的投資了。

美國公債如何運作？

美債的運作邏輯相對簡單：投資者購買美債後，每年可根據票面利率獲得固定的利息，而美國政府則以這些資金來支付國家運作成本。

美債有哪些持有方式？

• 直接購買：透過交易平台直接購買特定年期的美債。
• 債券基金：透過基金公司購買一籃子美債，降低風險。
• 債券ETF：可以像股票一樣在交易所買賣的一種債券投資工具。

美國公債在哪裡購買？

美債可以在全球的金融交易平台上購買，無論是通過經紀人平台還是直接通過美國財政部網站。投資者也可以透過專業的債券基金或債券ETF分散投資，降低單一風險。

美債有配息嗎？

美債主要就是領取利息為主，當然如果你時機點選得好的話，是有機會賺到價差，通常長期債券會比較有波動，短期債券的波動會比較小。

美債30年期、20年期、10年期差別？較建議買哪個？

這就要看你的投資目的了，如果你希望有機會賺取價差，那我會建議你配置較長期限的債券，因為長天期債券利率相對比較敏感，價格上波動比較大。

如果只是需要領利息，那建議配置短天期債券，因為價格波動相對來說沒這麼大，真的有需要變現也比較不用考慮價差的問題。

美債下跌原因？

美債下跌主要跟美聯儲的基準利率有關，當基準利率越高，美債就會越便宜，相對來說你的利率就會提高。反之當基準利率越低，美債的價格就會越高，你所獲得的利率就會變低。

什麼時機點適合買美債？

適合買美債的三個時機點

• 第一：當美聯儲的基準利率調高時，此時美債的價格會下跌，那你就能用更少的錢或的更多的利息回報
• 第二：當美聯儲準備要將息時，此時美債的價格會上升，這時候你不止可以領到利息，還有機會賺到價差
• 第三：當美債利率大於通貨膨脹時，因為當利率大於通貨膨脹，代表此時你的錢是真的有在投資，不會被通膨吃掉，假設現在通膨是２%美債利率是3％，那就可以考慮配置一點錢進入美債。

通常來說美債利率大於４%的時候，就是少見的投資機會，因為可能10-20年才一次。

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